洪艷蓉
法學(xué)教授
北京大學(xué)法院院
作者：記者帥可聰
來源：華夏時(shí)報(bào)
發(fā)布時(shí)間：2025-04-18 12:46:40
4月18日晚，證監(jiān)會網(wǎng)站公開披露興民智通（002355.SZ）原董事長趙豐、原副總裁崔常晟、趙平等三人內(nèi)幕交易案行政處罰決定書。
處罰決定書顯示，上述三人在興民智通公告終止重組前先行賣出股票，構(gòu)成內(nèi)幕交易，其中趙豐實(shí)現(xiàn)避損約175萬元、崔常晟避損約52萬元、趙平避損約439萬元。證監(jiān)會決定對三人罰沒共計(jì)逾4300萬元。
內(nèi)幕交易有違市場公平原則，證監(jiān)會一直以來對此保持“零容忍”監(jiān)管態(tài)勢。河南澤槿律師事務(wù)所主任付建接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易等違法行為，有利于營造公平的投資環(huán)境，重塑投資者信心。
終止重組前搶跑賣出
公開資料顯示，興民智通創(chuàng)建于1999年12月，坐落于山東省龍口市龍口經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，是一家車輪生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)和智能網(wǎng)聯(lián)汽車硬件及數(shù)據(jù)服務(wù)企業(yè)。2010年2月9日，公司股票在深交所掛牌上市。
2021年5月起，興民智通籌劃重組，擬發(fā)行股份購買武漢中科信維信息技術(shù)有限公司50.29%股權(quán)。同時(shí)，公司擬向控股股東青島創(chuàng)疆環(huán)保新能源科技有限公司募集配套資金。
然而，此次重組最后以失敗告終。2022年2月22日，公司公告披露，因交易各方未在約定期限內(nèi)協(xié)商一致簽署正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，根據(jù)相關(guān)約定終止本次交易事項(xiàng)。
在重組過程中，時(shí)任興民智通董事長、法定代表人趙豐帶頭進(jìn)行了內(nèi)幕交易。證監(jiān)會處罰決定書顯示，趙豐于2021年12月28日至2022年1月5日賣出興民智通股票，避損約175萬元；時(shí)任興民智通董事、副總裁的崔常晟，于2021年12月30日賣出股票避損約52萬元；趙平（處罰決定書未披露身份），于2021年12月17日至12月30日賣出興民智通股票，避損約439萬元。
行情數(shù)據(jù)顯示，興民智通股價(jià)在宣布終止重組后一路震蕩下行，2022年2月下旬至4月下旬，大約兩個(gè)月時(shí)間，從5.46元/股跌至3.56元，累計(jì)跌幅接近35%。
興民智通終止重組后的股價(jià)走勢圖。
證監(jiān)會指出，興民智通上述終止收購事項(xiàng)屬于《證券法》第八十條第二款第二項(xiàng)規(guī)定的公司重大投資行為的重大進(jìn)展，在公開前為內(nèi)幕信息。三人違法事實(shí)有上市公司相關(guān)文件和公告、證券賬戶資料及交易流水、銀行賬戶資料及資金流水、相關(guān)人員詢問筆錄等證據(jù)證明，足以認(rèn)定。
被罰沒共計(jì)逾4300萬元
根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會危害程度，證監(jiān)會決定：對趙豐沒收違法所得175萬元，并處以約876萬元罰款；對崔常晟沒收違法所得52萬元,并處以約156.7萬元罰款；對趙平?jīng)]收違法所得439萬元，并處以約2636萬元罰款。三人合計(jì)被罰沒共計(jì)約4336萬元。
此外，因違法行為情節(jié)嚴(yán)重，證監(jiān)會決定對三人均采取5年證券市場禁入措施。自證監(jiān)會宣布決定之日起，5年內(nèi)不得在任何機(jī)構(gòu)中從事證券業(yè)務(wù)、證券服務(wù)業(yè)務(wù)或者擔(dān)任其他證券發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級管理人員職務(wù)。
付建律師接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，證券市場的正常運(yùn)行建立在公平競爭的基礎(chǔ)之上，所有投資者都應(yīng)在平等獲取信息的前提下進(jìn)行交易。內(nèi)幕知情人員提前知悉信息進(jìn)行交易，增加自身獲利或減少損失機(jī)會，而普通投資者因信息不對稱遭受損失，侵犯了投資者的平等知情權(quán)和財(cái)產(chǎn)權(quán)益，也會破壞市場公平競爭的環(huán)境。
今年2月，證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人在一次新聞發(fā)布會上指出，財(cái)務(wù)造假和虛假陳述本質(zhì)是資產(chǎn)端欺詐，操縱市場和內(nèi)幕交易本質(zhì)是投資端欺詐，都會對市場誠信基礎(chǔ)造成侵蝕損害，打擊投資者信心，破壞市場生態(tài)，妨礙上市公司質(zhì)量提升。
證監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人此前亦多次強(qiáng)調(diào)，將堅(jiān)持依法嚴(yán)厲打擊操縱市場、內(nèi)幕交易等各類違法行為，切實(shí)維護(hù)資本市場法律的權(quán)威和尊嚴(yán)，不斷增強(qiáng)廣大投資者的安全感。
付建指出，嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易等違法行為，有利于營造公平的投資環(huán)境，使普通投資者利益得到更好保護(hù)，尤其是中小投資者。同時(shí)，也有助于重塑投資者的信心，增強(qiáng)投資者對市場的信任。
財(cái)經(jīng)評論員、眺遠(yuǎn)咨詢董事長高承遠(yuǎn)亦向記者表示，內(nèi)幕交易擾亂市場秩序，予以嚴(yán)厲打擊有著重要的積極意義，有利于為投資者創(chuàng)造一個(gè)公平、公正、透明的投資環(huán)境，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展。
淡出上市公司的趙豐
值得注意的是，在證監(jiān)會作出此次處罰決定前，趙豐已不再是興民智通董事長、實(shí)際控制人。
4月19日下午，就趙豐內(nèi)幕交易案對公司的影響等問題，《華夏時(shí)報(bào)》記者致電興民智通證券事務(wù)部門，接聽電話的工作人員表示，趙豐已不再是公司實(shí)際控制人，對相關(guān)處罰事項(xiàng)不太清楚，且周六是非工作時(shí)間，無法作出回復(fù)。
公開資料顯示，趙豐1982年8月出生，為保薦代表人出身，曾任職于招商證券投資銀行總部、中天國富證券有限公司，2020年1月至2021年6月?lián)螙|方網(wǎng)力科技股份有限公司董事長。
自2021年7月起，趙豐任興民智通董事長，此后一度成為興民智通、和科達(dá)（002816.SZ）兩家上市公司實(shí)控人。2022年1月，趙豐通過深圳市豐啟控股集團(tuán)有限公司取得興民智通的實(shí)際控制權(quán)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為1億元。2022年9月，趙豐又以4億元的代價(jià)，通過豐啟控股旗下子公司豐啟智遠(yuǎn)取得了和科達(dá)的實(shí)際控制權(quán)。
2022年8月，興民智通控股方豐啟控股對自身及上市公司進(jìn)行戰(zhàn)略及人力資源規(guī)劃調(diào)整，趙豐辭任興民智通董事長一職。2024年9月，興民智通進(jìn)行了一次管理層收購，公司實(shí)控人變更為現(xiàn)董事長高赫男。而在和科達(dá)，2024年10月，國資背景的阜陽天創(chuàng)科技有限公司收購了豐啟智遠(yuǎn)股權(quán)，阜陽市潁泉區(qū)國資委接替趙豐成為了和科達(dá)實(shí)際控制人。
2022年11月中旬至2023年4月下旬，趙豐曾失聯(lián)數(shù)月，有報(bào)道稱其因東方網(wǎng)力案被相關(guān)部門帶走調(diào)查。2023年12月，證監(jiān)會對東方網(wǎng)力財(cái)務(wù)造假案作出處罰，曾擔(dān)任東方網(wǎng)力董事長的趙豐，對東方網(wǎng)力2019年、2020年年度報(bào)告負(fù)有責(zé)任，被處以150萬元的罰款。
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