９月５日晚間，一則涉及金額高達(dá)１７億元的１６起訴訟、仲裁公告震驚券業(yè)。

這則公告的主角是湘財(cái)證券的母公司湘財(cái)股份（６０００９５）

湘財(cái)股份公告

湘財(cái)股份發(fā)布的《關(guān)于訴訟（仲裁）事項(xiàng)的公告》顯示，公司連續(xù)１２個(gè)月未披露的訴訟、仲裁的數(shù)量為１６起，涉及金額為１，６９５，７０２，４３６．１５元（含本次１０起訴訟）。公司是這些訴訟、仲裁的被告之一，案件訴訟處于一審階段。

湘財(cái)股份同時(shí)表示，相關(guān)案件對(duì)公司本期利潤(rùn)或期后利潤(rùn)的影響具有不確定性，實(shí)際影響以法院或仲裁機(jī)構(gòu)的最終判決或裁決為準(zhǔn)。

其中１０起案件涉案金額１６．７８億元

在訴訟、仲裁的細(xì)節(jié)方面，湘財(cái)股份指出，子公司湘財(cái)證券于近日收到江蘇省南京市中級(jí)人民法院送達(dá)的（共計(jì)１０起案件）起訴狀、舉證通知書等文件，涉案金額為１，６７８，１３０，９２８．０２元。

本次訴訟的原告都是云南國(guó)際信托有限公司，被告包括：蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司蘇寧采購(gòu)中心、廣東中誠(chéng)實(shí)業(yè)控股有限公司、廣東康安貿(mào)易有限公司、羅靜、湘財(cái)證券股份有限公司。

云南信托以侵權(quán)責(zé)任糾紛為案由，認(rèn)為多名被告的行為共同造成了云南信托經(jīng)濟(jì)損失。上述主體應(yīng)承擔(dān)侵權(quán)責(zé)任，連帶賠償云南信托的全部損失。

云南信托主張的訴訟請(qǐng)求是：判令被告連帶賠償原告因羅靜等人侵權(quán)行為遭受的損失，損失包括提前回購(gòu)價(jià)款及違約金。

除了上述１０起案件之外，公告還公布了一起湘財(cái)證券為原告、賀亞輝為被告的融資融券交易糾紛，涉及金額１１８３萬(wàn)元；其他單筆在１０００萬(wàn)元以下的訴訟、仲裁案件（合計(jì)６起），涉及金額５７４萬(wàn)元。

湘財(cái)股份在公告末尾指出：“上述案件涉及的信托產(chǎn)品，湘財(cái)證券作為代銷機(jī)構(gòu)的，曾有投資者對(duì)云南信托、湘財(cái)證券等機(jī)構(gòu)提起過(guò)訴訟”，但各級(jí)法院均未支持相關(guān)要求湘財(cái)證券的連帶或賠償?shù)仍V訟請(qǐng)求。

關(guān)鍵詞：云南信托、蘇寧易購(gòu)、羅靜

先來(lái)看看湘財(cái)證券的情況。

湘財(cái)股份１９９７年上市，曾名為哈爾濱高科技（集團(tuán)）股份有限公司。２０２０年公司發(fā)行股份購(gòu)買湘財(cái)證券股份有限公司，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型證券服務(wù)業(yè)，業(yè)務(wù)涵蓋證券服務(wù)、制藥、防水卷材、貿(mào)易等，大股東新湖控股有限公司持股４０％。

目前，湘財(cái)股份為“新湖系”旗下的主要金融投資平臺(tái)，核心就是湘財(cái)證券，而新湖中寶為“新湖系”另一核心資本平臺(tái)。過(guò)去，新湖系旗下包括新湖中寶、湘財(cái)證券、新湖控股等相關(guān)公司之間關(guān)聯(lián)交易頻繁，曾遭證監(jiān)部門曝光。

今年上半年，湘財(cái)股份取得總營(yíng)收１２．９億元，同比下滑４５．６％，營(yíng)收４．０３億元，同比下滑７２．８％，歸母凈利１．３７億元，較去年虧損８２６０萬(wàn)元扭虧為盈。

湘財(cái)股份解釋說(shuō)，一是來(lái)自湘財(cái)證券自營(yíng)、投行及子公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有較大幅度增長(zhǎng)，二是參股公司上海大智慧一季度確認(rèn)訴訟賠償收入，凈利大幅增長(zhǎng)。

云南信托方面，公司官網(wǎng)顯示，云南國(guó)際信托有限公司成立于１９９１年，２００３年經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)，由原云南省國(guó)際信托投資公司增資改制后重新登記為非銀行金融機(jī)構(gòu)，２００７年根據(jù)《信托公司管理辦法》的有關(guān)規(guī)定，公司經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)同意，換領(lǐng)《中華人民共和國(guó)金融許可證》，屬于６８家持有信托經(jīng)營(yíng)牌照的信托公司之一，全面開(kāi)展監(jiān)管批準(zhǔn)的所有信托業(yè)務(wù)。

截至２０２１年末，存續(xù)信托業(yè)務(wù)規(guī)模總額３，３１２億元，其中，投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的信托資金規(guī)模占比７３．８２％。公司特色業(yè)務(wù)涵蓋了服務(wù)類信托、資金信托、家族信托、慈善信托、證券投資類信托、資產(chǎn)證券化、綠色信托等。

Ｗｉｎｄ數(shù)據(jù)顯示，云南省財(cái)政廳１００％持股的云南省國(guó)有金融資本控股集團(tuán)有限公司，是云南信托的大股東，持股比例２５％。涌金實(shí)業(yè)（集團(tuán)）有限公司持股比例２４．５％，屬于“涌金系”的成員。

蘇寧易購(gòu)方面，公開(kāi)信息顯示，公司今年上半年?duì)I收３４０．４１億元，同比下滑８．５２％，歸母凈利虧損１９．３億元，較去年虧損２７．４億元收窄２９．６％；經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流１９．４億元，同比增幅１１６％。

截至６月底，蘇寧易購(gòu)賬上貨幣資金１８６．２億元，短期借款３２４．０９億元，一年內(nèi)到期非流動(dòng)負(fù)債１１７．６億元，其中涉及一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期借款及應(yīng)付債券合計(jì)４０．６億元，依此來(lái)看，短債償付壓力非常艱巨。

那么，是什么事情把湘財(cái)證券與云南信托、蘇寧易購(gòu)聯(lián)系了起來(lái)呢？

就是“羅靜”這個(gè)名字。

或因涉及３００億元“羅靜案”

熟悉資本市場(chǎng)的人應(yīng)該知道２０１９年曾引發(fā)軒然大波的“羅靜案”。

自２０１９年６月案發(fā)３年多后，該案于２０２２年１１月１日由上海市第二中級(jí)人民法院作出一審判決。承興系公司實(shí)際控制人羅靜因犯合同詐騙罪、對(duì)非國(guó)家工作人員行賄罪被判處無(wú)期徒刑，并處罰金２０１０萬(wàn)元。羅靜的妹妹、承興系資金部負(fù)責(zé)人羅嵐犯合同詐騙罪、對(duì)非國(guó)家工作人員行賄罪，被判處有期徒刑１７年６個(gè)月，并處罰金１０１０萬(wàn)元。其他１０名涉案承興系員工分別獲３年４個(gè)月至８年不等有期徒刑。

上海第二中級(jí)人民法院刑事判決書

判決書中披露了這起供應(yīng)鏈融資詐騙大案的諸多驚人細(xì)節(jié)：羅靜在虛構(gòu)應(yīng)收賬款債權(quán)融資過(guò)程中，使用了私刻京東和蘇寧公司印章、派人冒充京東和蘇寧員工、攔截被害單位寄給京東和蘇寧的確認(rèn)函快遞等多種手段。截至案發(fā)羅靜等人騙取被害單位共計(jì)３００余億元，實(shí)際損失共計(jì)８８億余元。

法院經(jīng)審理查明，２０１１年６月，被告人羅靜成為廣州承興營(yíng)銷管理有限公司（２０１８年１０月更名為廣東中誠(chéng)實(shí)業(yè)控股有限公司）法定代表人及實(shí)際控制人，還實(shí)際控制廣東承興控股集團(tuán)有限公司、廣東康安貿(mào)易有限公司等公司（合稱即“承興系”公司）。２０１５年２月至２０１９年６月，承興系公司利用其與京東公司、蘇寧公司開(kāi)展采購(gòu)業(yè)務(wù)的供應(yīng)鏈貿(mào)易背景，以應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)等方式進(jìn)行融資。

在融資過(guò)程中，被告人羅靜、羅嵐安排承興系公司使用羅嵐私刻的京東公司、蘇寧公司印章，偽造購(gòu)銷合同等融資所需資料，虛構(gòu)承興系公對(duì)京東公司、蘇寧公司的應(yīng)收賬款，同湘財(cái)證券股份有限公司、上海摩山商業(yè)保理有限公司、諾亞公司旗下上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司、云南國(guó)際信托有限公司、安徽眾信金融投資集團(tuán)有限公司等機(jī)構(gòu)先后簽訂應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)合同、保理合同等合同。

在被告人羅靜、羅嵐的指示和安排下，承興系１０名員工分別參與了合同的簽訂、履行，在京東公司、蘇寧公司辦公場(chǎng)所以偽造的工牌冒充兩家公司員工對(duì)接被害單位訪談、交接資料及面簽合同；向被害單位展示虛假的京東公司網(wǎng)頁(yè)、提供虛假的貿(mào)易數(shù)據(jù)及購(gòu)銷合同等資料；攔截被害單位寄給京東公司、蘇寧公司的債權(quán)轉(zhuǎn)讓材料快遞，在材料上加蓋虛假的印章后回寄給被害單位；開(kāi)設(shè)賬戶仿冒京東公司賬戶回款等。致使被害單位湘財(cái)證券、上海歌斐等對(duì)應(yīng)收賬款及債權(quán)轉(zhuǎn)讓信以為真并按照合同給付錢款，截至案發(fā)損失共計(jì)８８億余元。

此外，２０１６年９月起，承興系公司在同諾亞公司及旗下上海歌斐開(kāi)展融資業(yè)務(wù)及騙取上海歌斐錢款過(guò)程中，為謀取不正當(dāng)利益，經(jīng)被告人羅靜批準(zhǔn)，由被告人羅嵐多次給予諾亞公司旗下諾亞基金負(fù)責(zé)與承興系公司聯(lián)系業(yè)務(wù)的工作人員方建華（另案處理）共計(jì)３００余萬(wàn)港元，折合人民幣２００余萬(wàn)元。

羅靜介紹（Ｗｉｎｄ數(shù)據(jù)）

據(jù)此前報(bào)道，羅靜生于１９７１年，為中國(guó)香港籍，案發(fā)時(shí)她同時(shí)控制著Ａ股上市公司博信股份（６０００８３．ＳＨ）、港股上市公司承興國(guó)際控股有限公司和新加坡上市公司Ｃａｍｓｉｎｇ?。龋澹幔欤簦琛。悖幔颍濉。蹋椋恚椋簦澹?。她也是國(guó)內(nèi)商界女性領(lǐng)袖俱樂(lè)部木蘭匯的成員，曾多次獲得“商界木蘭”稱號(hào)。

２０１９年７月５日午間，博信股份突然發(fā)布公告稱，公司實(shí)際控制人兼董事長(zhǎng)羅靜于６月２０日被上海市公安局楊浦分局刑事拘留。

從上述案件描述來(lái)看，湘財(cái)證券、云南信托、蘇寧易購(gòu)其實(shí)都是“羅靜案”的受害方，那么為什么在湘財(cái)股份的公告中，云南信托要反過(guò)來(lái)起訴湘財(cái)證券和蘇寧易購(gòu)呢？

這還有待案件進(jìn)一步審理的細(xì)節(jié)披露解惑。

截至９月６日午間收盤，湘財(cái)股份跌２．９１％，報(bào)８．０１元／股，總市值２２９億元，盤中一度跌逾４％。

“承興系”３００億詐騙案羅靜一審被判無(wú)期，所涉金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置進(jìn)展如何？

刑拘三年后，曾在資本市場(chǎng)沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“羅靜案”終于迎來(lái)一審判決。

界面新聞?dòng)浾攉@得的判決書顯示，上海市第二中級(jí)人民法院（下稱上海二中院）于２０２２年１１月１日作出一審判決，承興系公司實(shí)際控制人羅靜因犯合同詐騙罪、對(duì)非國(guó)家工作人員行賄罪被判處無(wú)期徒刑。羅靜的妹妹、承興系資金部負(fù)責(zé)人羅嵐犯合同詐騙罪獲刑十七年半，另有１０名涉案的承興系員工獲三年四個(gè)月至八年不等有期徒刑。

判決書顯示，羅靜控制的承興系公司和員工以非法占有為目的，利用其與京東、蘇寧的供應(yīng)鏈貿(mào)易背景，私刻兩家公司印章，偽造合同，并通過(guò)采取冒充京東、蘇寧員工身份、截留并偽造應(yīng)收賬款債權(quán)確認(rèn)文書等方式，騙取多家單位財(cái)物。

截至案發(fā)，騙取被害單位湘財(cái)證券、摩山保理、上海歌斐、云南信托、安徽眾信共計(jì)人民幣３００余億元（以下幣種除特別標(biāo)注外均為人民幣），實(shí)際造成上述被害單位經(jīng)濟(jì)損失共計(jì)８０余億元。

與此同時(shí)，牽涉其中的部分金融機(jī)構(gòu)忙著收拾”爛攤子”，諾亞財(cái)富、湘財(cái)證券在案發(fā)后已自行通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓等形式向個(gè)人投資者兌付，還有個(gè)別金融機(jī)構(gòu)暫未出具兌付方案，但已有投資者發(fā)起民事訴訟。在“先刑后民”的原則下，這些民事訴訟仍處于暫停狀態(tài)中，隨著此次刑事一審判決后，案件進(jìn)展有望進(jìn)一步推動(dòng)。

３００億融資詐騙案始末

公開(kāi)資料顯示，生于１９７１年的羅靜為中國(guó)香港籍，旗下有三家上市公司：Ａ股的博信股份（６０００８３．ＳＨ，現(xiàn)已更名為“＊ＳＴ博信”）、港股的承興國(guó)際控股（２６６２．ＨＫ，現(xiàn)已更名為“美好發(fā)展”）和新加坡主板公司ＣａｍｓｉｎｇＨｅａｌｔｈｃａｒｅ（ＢＡＣ）。

因是國(guó)內(nèi)商界女性領(lǐng)袖俱樂(lè)部木蘭匯的成員，羅靜一度被稱為“商界木蘭”，在資本市場(chǎng)頗有名氣。風(fēng)光鼎盛時(shí)期，她連續(xù)入選２０１７年、２０１８年商界木蘭精英３０強(qiáng)，甚至得票率還超過(guò)了格力電器董明珠。

然而到了２０１９年７月，諾亞財(cái)富首先爆出３４億踩雷承興國(guó)際，一時(shí)間引發(fā)資本市場(chǎng)軒然大波，隨后波及的金融機(jī)構(gòu)像“滾雪球”一樣越來(lái)越多，湘財(cái)證券、“中植系”摩山保理、云南信托均牽涉其中。

判決書顯示，２０１５年２月至２０１９年６月，承興系公司先后與蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司（下稱蘇寧公司）、北京京東世紀(jì)貿(mào)易有限公司（下稱京東公司）開(kāi)展供應(yīng)鏈貿(mào)易，由承興系公司墊資為京東公司、蘇寧公司開(kāi)展采購(gòu)業(yè)務(wù)。

同期，承興系公司在羅靜、羅嵐的安排下，利用其與京東公司、蘇寧公司的供應(yīng)鏈貿(mào)易背景，由羅嵐私刻京東公司、蘇寧公司印章，分別由多名員工提供偽造的購(gòu)銷合同等融資所需材料，虛構(gòu)應(yīng)收賬款，先后與湘財(cái)證券股份有限公司（下稱湘財(cái)證券）、上海摩山商業(yè)保理有限公司（下稱摩山保理）、上海諾亞投資管理有限公司（下稱諾亞公司）旗下上海歌斐資產(chǎn)管理有限公司（下稱上海歌斐）等公司、云南國(guó)際信托有限公司（下稱云南信托）、安徽眾信金融投資集團(tuán)有限公司（下稱安徽眾信）等單位簽訂應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓及回購(gòu)協(xié)議等合同。

在虛構(gòu)合同后，承興系公司在多名員工配合下，采取冒京東公司、蘇寧公司員工身份、截留并偽造應(yīng)收賬款債權(quán)確認(rèn)文書等方式，讓相關(guān)金融機(jī)構(gòu)對(duì)虛構(gòu)的應(yīng)收賬款信以為真，以此騙取融資款，并在明知供應(yīng)鏈貿(mào)易融資不斷虧損，承興系公司已資不抵債的情況下持續(xù)騙取融資，所得款項(xiàng)用于償還過(guò)去融資項(xiàng)目及銀行借款的本息、支付各類費(fèi)用等。

截至案發(fā)，騙取湘財(cái)證券、摩山保理、上海歌斐、云南信托、安徽眾信共計(jì)人民幣３００余億元（以下幣種除特別標(biāo)注外均為人民幣），實(shí)際造成上述被害單位經(jīng)濟(jì)損失共計(jì)８０余億元。

為何這些金融機(jī)構(gòu)會(huì)盡調(diào)失靈，信以為真？

判決書顯示，在羅靜、羅嵐的指示和安排下，承興系多名員工在京東公司、蘇寧公司辦公場(chǎng)所以偽造的工牌冒充兩家公司員工對(duì)接被害單位訪談、交接資料及面簽合同；向相關(guān)金融機(jī)構(gòu)展示虛假的京東公司網(wǎng)頁(yè)、提供虛假的貿(mào)易數(shù)據(jù)及購(gòu)銷合同等資料；攔截這些金融機(jī)構(gòu)寄給京東公司、蘇寧公司的債權(quán)轉(zhuǎn)讓材料快遞，在材料上加蓋盧假的印章后回寄給被害單位；開(kāi)設(shè)賬戶仿冒京東公司賬戶回款等，致使湘財(cái)證券、摩山保理、上海歌斐、云南信托、安徽眾信應(yīng)收賬款及債權(quán)轉(zhuǎn)讓信以為真并按照合同給付錢款，截至案發(fā)損失共計(jì)８８億余元。

除了花樣百出的合同詐騙手段外，金融機(jī)構(gòu)的“內(nèi)鬼”也有收受賄賂。

據(jù)調(diào)查，２０１６年９月起，承興系公司在同諾亞公司及旗下上海歌斐開(kāi)展融資業(yè)務(wù)及騙取上海歌斐錢款過(guò)程中，為謀取不正當(dāng)利益，經(jīng)被告人羅靜批準(zhǔn)，由被告人羅嵐多次給予諾亞公司旗下諾亞基金負(fù)責(zé)與承興系公司聯(lián)系業(yè)務(wù)的工作人員方建華（另案處理）共計(jì)３００余萬(wàn)港元，折合人民幣２００余萬(wàn)元。

所涉金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)處置：“和解”與擱置

據(jù)一審法院認(rèn)定，承興系公司依涉案合同從被害單位處騙取的錢款尚有８８億余元未歸還，該金額為本案合同詐騙罪的犯罪金額，其中湘財(cái)證券損失９億余元，摩山保理?yè)p失２７億余元，云南信托損失１５億余元，上海歌斐損失３４億余元，安徽眾信損失０．９９億元。

自然，留給這些金融機(jī)構(gòu)的“爛攤子”也不少。

撲朔迷離的“承興系”案爆發(fā)后，部分相關(guān)產(chǎn)品投資者選擇對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)起民事訴訟。但在“先刑后民”的原則下，這些民事訴訟仍處于暫停狀態(tài)。隨著此次刑事一審判決后，案件進(jìn)展有望進(jìn)一步推動(dòng)。

值得注意的是，諾亞財(cái)富和湘財(cái)證券推出一份和解方案，擬通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓等形式向個(gè)人投資者兌付。

２０２２年７月，諾亞財(cái)富以諾亞控股－Ｓ為主體登陸港股，上市首日即破發(fā)。據(jù)諾亞招股書披露，公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)在２０１９～２０２１年分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收３４．１３億、３３．２５億和４３．２７億元，凈利潤(rùn)分別為８．６４億、－７．４４億及１３．０６億元。

諾亞控股２０２０年的凈利潤(rùn)被“砸了一個(gè)大坑”，主要來(lái)自于承興事件所帶來(lái)的１８．３億元非現(xiàn)金和解開(kāi)支。

２０２０年８月，諾亞財(cái)富和涉“承興案”投資者達(dá)成和解協(xié)議，相關(guān)一次性和解費(fèi)用金額為１８．２９億元，部分計(jì)入諾亞２０２０年第四季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，諾亞此舉相當(dāng)于“以股換債”，即諾亞財(cái)富向投資者提供諾股票，以彌補(bǔ)后者在承興相關(guān)產(chǎn)品的投資損失。

當(dāng)時(shí)，８１８名受影響客戶中的約６７．５％相關(guān)投資者，選擇接受上述和解，占承興案相關(guān)信貸基金未償余額的７０．６％，而諾亞財(cái)富也對(duì)相關(guān)損失進(jìn)行兌付，并一次性計(jì)提１８．３億元，其中包括向未“換股”投資者兌付的約５．３億元的其他和解方案。

據(jù)諾亞控股招股書，截至２０２１年底，受影響客戶中的約７２．７％已接受要約。此外，截至２０２０年及２０２１年底，諾亞控股分別錄得歸因承興事件的和解開(kāi)支１８．３億元及１９９０萬(wàn)元，且對(duì)集團(tuán)最大財(cái)務(wù)影響將僅為４．３３億元，并已全數(shù)確認(rèn)為開(kāi)支及或有負(fù)債。

與此同時(shí)，“承興系”案爆發(fā)后，湘財(cái)證券也未能獨(dú)善其身。

雖然湘財(cái)證券在２０２０年成功完成“曲線上市”，但隨后連收五份罰單，四位責(zé)任人被出具警示函。

湖南證監(jiān)局表示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)湘財(cái)證券存在以下問(wèn)題：一是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程不夠?qū)徤?。公司未前往蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司總部對(duì)公司發(fā)行的金匯２５、２６、２７號(hào)資管產(chǎn)品底層資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的采購(gòu)協(xié)議、應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知書、銀行回單、貨物簽收確認(rèn)單等文書的真實(shí)性履行相應(yīng)的現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)程序。

二是公司代銷業(yè)務(wù)內(nèi)部管理不夠規(guī)范。公司代銷云南信托云涌系列產(chǎn)品時(shí)與云南信托簽署了《湘財(cái)證券云南信托金融產(chǎn)品代銷主協(xié)議》，并約定了代銷費(fèi)用；公司又通過(guò)與廣東中誠(chéng)實(shí)業(yè)簽署《財(cái)務(wù)顧問(wèn)框架協(xié)議》及附屬協(xié)議《財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)及支付》，額外收取一筆費(fèi)用作為代銷費(fèi)用的一部分。

三是個(gè)別營(yíng)業(yè)部員工開(kāi)展代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)時(shí)未充分說(shuō)明金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)。

四是個(gè)別營(yíng)業(yè)部員工在推介代銷金融產(chǎn)品過(guò)程中未審慎評(píng)估客戶購(gòu)買產(chǎn)品的適當(dāng)性。

界面新聞注意到，湖南證監(jiān)局的處罰書中提及的“金匯２５、２６、２７號(hào)資管產(chǎn)品”和“云南信托云涌系列產(chǎn)品”。

湘財(cái)證券年報(bào)顯示，公司管理的金匯?。玻怠√?hào)、２６　號(hào)、２７　號(hào)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，投資于集合資金信托計(jì)劃，信托計(jì)劃資金用于購(gòu)買中誠(chéng)實(shí)業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)。相關(guān)應(yīng)收賬款的第一還款來(lái)源為債務(wù)人到期還款，第二還款來(lái)源為中誠(chéng)實(shí)業(yè)對(duì)應(yīng)收賬　款履行差額補(bǔ)足義務(wù)及回購(gòu)義務(wù)，羅靜同時(shí)提供個(gè)人連帶責(zé)任保證擔(dān)保。

根據(jù)湘財(cái)證券在年報(bào)中披露的資管計(jì)劃清算方案進(jìn)展，公司作為管理人已就相關(guān)資產(chǎn)管理計(jì)劃所涉底層資產(chǎn)有關(guān)事項(xiàng)向公安機(jī)關(guān)報(bào)案，就上述集合資管計(jì)劃制定分期清算方案，并向監(jiān)管部門報(bào)告，已有人數(shù)及份額占比均達(dá)到　９９％的集合資管計(jì)劃委　托人同意相關(guān)清算方案；　作為底層資產(chǎn)的中誠(chéng)實(shí)業(yè)的應(yīng)收賬款債權(quán)已對(duì)外轉(zhuǎn)讓并簽署相關(guān)債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。

界面新聞從一位湘財(cái)證券相關(guān)產(chǎn)品投資者處獲悉，湘財(cái)證券在２０１９年推出了一份“３３２２”兌付方案，以第三方債權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式接盤了該資產(chǎn)，通過(guò)兩年多的時(shí)間分四次兌付本金，比例依次為３０％、３０％、２０％、２０％。目前已兌付完畢。

“云涌”系列則系云南信托發(fā)行的，由湘財(cái)證券代銷，用于購(gòu)買中誠(chéng)實(shí)業(yè)持有的電商龍頭（包括但不限于京東、蘇寧等）作為付款方應(yīng)收賬款的信托產(chǎn)品。

據(jù)云南信托２０２１年年年報(bào)，因融資人未按照合同約定還款，目前“云涌”系列項(xiàng)目根據(jù)信托合同約定自動(dòng)延期，公司已將“云涌”系列項(xiàng)目信托資產(chǎn)認(rèn)定為次級(jí)類資產(chǎn)。云涌系列項(xiàng)目共計(jì)?。保薄€(gè)信托產(chǎn)品，實(shí)收信托規(guī)模合計(jì)?。保担福场|元，信托資金用于受讓廣東中誠(chéng)實(shí)業(yè)控股有限公司、廣東康安貿(mào)易有限公司持有的以蘇寧易購(gòu)集團(tuán)股份有限公司蘇寧易購(gòu)采購(gòu)中心作為付款人的應(yīng)收賬款。

年報(bào)稱，云南信托成立了“云涌”系列項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)處置小組，積極采取包括向公安部門報(bào)案、向法院提起民事訴訟等各項(xiàng)救濟(jì)措施。為維護(hù)投資者合法權(quán)益，云南信托就　１１　個(gè)項(xiàng)目向　云南省昆明市中級(jí)人民法院提起民事訴訟。

同時(shí)，云南信托還向法院提交了訴訟保全申請(qǐng)。有關(guān)云涌系列項(xiàng)目的民事訴訟安排，公司仍需等待人民法院的進(jìn)一步通知。

此外，云南信托還采取了積極向有關(guān)部門匯報(bào)云涌系列項(xiàng)目進(jìn)展情況、制定投資者接待方案、對(duì)云涌系列項(xiàng)目按照信托合同約定進(jìn)行延期、聘請(qǐng)專業(yè)律師協(xié)助處理民事、刑事事務(wù)等措施，盡最大努力維護(hù)信托財(cái)產(chǎn)安全。